Estratégias de negociação direcional

Negociação direcional.

DEFINIÇÃO de 'Negociação Direcional'

Estratégias de negociação baseadas na avaliação do investidor no mercado amplo ou na direção de uma segurança específica. A negociação direcional pode significar uma estratégia básica de longo prazo se o mercado ou a segurança for percebido como um título mais alto ou assumir posições curtas se a direção for baixa. No entanto, o termo é mais usado em conexão com a negociação de opções, uma vez que uma série de estratégias podem ser usadas para capitalizar um movimento maior ou menor no mercado amplo ou em um estoque específico. Enquanto a negociação direcional exige que o comerciante tenha uma forte convicção sobre o mercado ou a direção de curto prazo da segurança, o comerciante também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco no lugar para proteger o capital de investimento em caso de mudança na direção oposta.

BREAK 'Negociação direcional'

O comércio direcional de ações geralmente precisaria de um movimento bastante grande para permitir que o comerciante cobriria comissões e custos de negociação e ainda lucraria. Mas com opções, devido à alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo que o movimento antecipado no estoque subjacente não seja esperado para ser grande.

Por exemplo, um comerciante (chama-o de Bob) pode ser otimista no estoque XYZ, que está negociando em US $ 50 e espera que ele cresça para US $ 55 nos próximos três meses. Bob poderia, portanto, comprar 200 ações em US $ 50, com uma possível perda de parada em US $ 48, caso a ação reverta a direção. Se o estoque atingir o alvo de US $ 55, Bob poderia vendê-lo a esse preço por um lucro bruto (antes das comissões) de US $ 1.000.

E se Bob esperasse que o XYZ só negociasse até US $ 52 nos próximos três meses? Nesse caso, o adiantamento esperado de 4% pode ser muito pequeno para justificar a compra do estoque de forma definitiva. As opções podem oferecer a Bob uma alternativa melhor para tirar algum dinheiro da XYZ.

Digamos que o Bob espera que XYZ (que está negociando em US $ 50) para negociar principalmente de lado nos próximos três meses, com uma vantagem de US $ 52 e desvantagem para US $ 49. Um possível comércio de opções é que Bob vende no dinheiro (ATM) com um preço de exercício de US $ 50 que expira em três meses, pelo que ele poderia receber prémio de US $ 1,50. Bob, portanto, escreve dois contratos de opção de compra (de 100 ações cada) e recebe um prémio bruto de $ 300 (ou seja, $ 1,50 x 200). Se a XYZ aumentar para US $ 52 no momento em que as opções expiram em três meses, elas expirarão sem exercicio e o ganho de Bob é o prêmio de $ 300 (menos comissões). No entanto, se a XYZ se negociar abaixo de US $ 50 no momento da expiração da opção, Bob seria obrigado a comprar as ações em US $ 50.

Se Bob fosse muito otimista na XYZ e quis aproveitar seu capital comercial, ele também poderia comprar opções de compra como alternativa para comprar o estoque. Em geral, as opções oferecem flexibilidade muito maior para estruturar negócios direcionais em oposição a transações longas / curtas em estoque ou índice.

A beleza de uma estratégia não direcional.

02/09/2018 8:00 am EST.

Você já ouviu o ditado de que você pode ganhar dinheiro em opções, mesmo quando você está errado, e aqui Greg Loehr da OptionsBuzz demonstra como você nem precisa escolher de que maneira um estoque está indo para ganhar dinheiro.

Uma das coisas mais verdadeiras que ouvi recentemente foi: "É SOOOO bom não ter que escolher de que maneira o estoque está indo!" Isso veio de um estudante de coaching único que caiu na armadilha de gráficos de análise excessiva e estava procurando o indicador "aquele certo". Não ter que escolher uma direção tirou uma enorme carga de seus ombros.

Eu não sei quantas vezes eu disse às pessoas que o comércio não é sobre ser correto - pense "spreads e calendários de crédito" - mas sim é sobre gerenciar o comércio. E com as estratégias não direcionais, como esse estudante de comércio está aprendendo, a direção é ainda menos importante.

Aqui está um gráfico da AAPL. De que maneira está indo? Você pode clicar para abrir um gráfico maior em outra janela do navegador.

AAPL Daily Chart.

Clique para ampliar.

A maioria das pessoas, penso eu, diria que o estoque está subindo. Na realidade, você realmente não sabe. Podemos dizer que as ações estão subindo, e é aí que a discussão da análise técnica começa e se aproxima da noite. Há aqueles de um lado que acreditam absolutamente que podem escolher de forma confiável a direção das ações (não consigo mesmo fazer isso de forma incondicional), e depois o Dr. Burton Malkiel, por outro lado. Então, além do argumento de onde AAPL está indo, há o argumento de se a análise técnica "funciona".

Não vamos entrar para que os sentimentos de ninguém se machuquem.

Em vez de escolher uma direção e arriscar puxar um "caminho errado Corrigan", vamos com uma abordagem não direcional. Veja o gráfico verde no meio dessa imagem? Esse é um somatório da volatilidade média das opções. É bastante baixo em comparação com o intervalo no ano passado. Não há nada que diga que a volatilidade não pode diminuir, mas há algumas coisas que me fazem pensar que um comércio não direcional vale a pena procurar.

Lembre-se, com um comércio não-direcional como um estrangulamento, nós não nos importamos de que maneira o estoque vai. Daí o nome. Queremos um movimento de estoque suficiente para superar a teta. Ou um aumento bastante grande na volatilidade para superar o Theta, ou ambos.

Com a AAPL, o estoque foi recentemente movendo o suficiente para cobrir o Theta. Isso é bom, especialmente se continuar. E a volatilidade vem mostrando alguns sinais de recuperação. Novamente, isso é bom, mas, obviamente, gostaríamos de ver, ou ambos, continuar.

Provavelmente, a melhor parte dessa idéia comercial é que se estamos errados e as ações não se movem, é uma abordagem de baixo risco para negociação com a volatilidade no porão, como é. Pode ir mais baixo, mas eu assumiria esse risco ao escolher a direção.

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Trade Forex com uma estratégia direcional.

O Forex já era um mercado disponível apenas para governos, bancos centrais, bancos comerciais e de investimento e outros investidores institucionais como hedge funds. Hoje, no entanto, existem muitos locais onde praticamente qualquer pessoa pode negociar moedas. Estes incluem futuros cambiais, opções sobre futuros, opções de moeda estrangeira cotadas em PHLX e o mercado cambial de balcão (OTC), em grande parte não regulamentado. Uma vez que o comerciante forex decidiu qual (s) local (is) e instrumento (s) ele ou ela vai negociar, é hora de desenvolver uma estratégia de negociação bem concebida antes de colocar qualquer capital comercial em risco. Os comerciantes bem-sucedidos também devem predeterminar suas estratégias de saída e outras táticas de gerenciamento de risco para serem usadas se um comércio for contra elas. Aqui, analisamos como desenvolver uma estratégia de negociação para os mercados de moeda com base na negociação direcional. (Para analisar alguns dos conceitos desta peça, confira conceitos básicos para o mercado Forex e questões comuns sobre negociação de moeda.)

Desenvolva uma Estratégia de Negociação.

Cromo de média móvel (MA).

Estes sistemas são suscetíveis a falsos sinais, ou "whipsaws". Como tal, os comerciantes devem experimentar diferentes períodos de tempo e realizar outros backtesting antes da negociação.

Este sistema de crossover postou um sinal de compra quando os cinco dias cruzaram os 20 dias para o lado positivo em março de 2008, no lado esquerdo do gráfico. A posição está fechada quando ocorre um cruzamento negativo (conforme publicado em maio, lado direito do gráfico), ou o comércio atinge um objetivo de preço predeterminado.

Os sistemas Breakout são extremamente fáceis de desenvolver. Eles são basicamente um conjunto de regras de negociação predefinidas com base na premissa simples de que um preço se move para um novo alto ou baixo é uma indicação de uma tendência contínua. Portanto, o sistema desencadeia uma ação para abrir uma posição na direção do novo alto / baixo.

Por exemplo, um sistema de breakout pode indicar que o comerciante deve fechar todos os shorts e abrir uma posição longa se o preço de fechamento do dia exceder o preço alto nos últimos X dias. A segunda parte do mesmo sistema de breakout indicará que o comerciante deve fechar longs e abrir uma posição curta se o fechamento do dia estiver abaixo da baixa impressão do dia X. O segredo é determinar quanto tempo você deseja negociar. Períodos de tempo mais curtos (sistemas mais rápidos) irão detectar os mercados de tendências mais rápido do que os sistemas mais lentos. A desvantagem é que mais whipsaws ocorrerão com sistemas mais rápidos.

Uma discussão completa de todos os padrões utilizados pelos comerciantes de forex está obviamente além do escopo deste artigo. Como tal, analisaremos alguns padrões populares de continuação usados ​​pelos comerciantes. (Para mais informações sobre padrões de gráficos, leia Padrões de preços - Parte 1).

Os comerciantes devem abrir posições uma vez que a ação do preço exploda além dos limites convergentes do triângulo. Nesse caso, o comerciante comprará a libra britânica, uma vez que o preço expire acima do limite superior, próximo de 1,99.

Uma maneira de prever a extensão do movimento resultante é medir a distância da base do triângulo e adicionar essa distância ao nível em que ocorreu o breakout (

Existem vários benefícios percebidos no uso de sistemas de negociação mecânica. Uma é que as principais emoções de perigo de medo e ganância são eliminadas da maior parte de sua negociação. Esses sistemas ajudam os comerciantes a evitar erros comuns, como a negociação excessiva e as posições de fechamento prematuramente. Outro benefício é a consistência. Todos os sinais são seguidos porque as condições de mercado necessárias para disparar um sinal são detectadas pelo sistema. Os sistemas mecânicos naturalmente forçam os comerciantes a controlar as perdas, uma vez que uma inversão desencadeará arbitrariamente um novo sinal, reverter ou fechar a posição aberta. (Leia mais sobre os efeitos da negociação excessiva em seu portfólio em Dicas para evitar a negociação excessiva.)

Os sistemas mecânicos são tão bons quanto os dados de entrada e backtesting realizados antes de iniciar a campanha comercial. A realidade simples é que não existe uma maneira perfeita de simular condições de mercado reais. Eventualmente, o comerciante deve entrar nos mercados e colocar dinheiro real em risco. Você pode fazer o comércio de papel e fazer tudo o que quiser, mas o teste verdadeiro é quando você entra.

Víveis direcionais. Estratégias Não Direcionais.

As empresas de investimento, os gestores de fundos e os comerciantes independentes dependem da escolha certa da estratégia de negociação para garantir boas decisões de mercado. Uma série de fatores - como retorno, risco e prazo - determinam suas escolhas em última instância. Se eles vão para estratégias direcionais ou não direcionais, eles precisam ter níveis específicos de conhecimento do mercado, bem como a conscientização sobre os requisitos de negociação. As estratégias de negociação direcional e não direcional vêm com a sua quota de prós e contras.

Complexidade.

Quando se trata de complexidade, as estratégias direcionais têm a vantagem. A execução é simples e flexível, o que significa que iniciantes e investidores experientes e os comerciantes podem facilmente entender e segui-los. As estratégias de negociação direcional seguem uma regra geral: avançar em uma tendência de alta, baixa em uma tendência de baixa. Isso reduz consideravelmente os requisitos de habilidades de análise técnica e automatização dessas estratégias. Por outro lado, uma boa estratégia não direcional requer automação, muito conhecimento de mercado, gerenciamento de dinheiro cuidadoso e regras de negociação claras, predefinidas (mas soltas) - sem adivinhação, sem regras. Isto é geralmente por que comerciantes experientes e grandes investidores são aqueles que recorrem a estratégias não direcionais.

Há uma boa razão para a complexidade das estratégias não direcionais, e essa razão está em parte na diversificação calculada, uma técnica de minimização de risco. Embora as estratégias direcionais ofereçam táticas básicas de minimização de risco - como perdas de parada e compensação de posição - as opções ainda podem ser severamente limitadas. Além disso, o nível mais alto de automação e as regras de negociação predefinidas envolvidas em estratégias não direcionais minimizam a interferência e a emoção humanas, contribuindo para a redução de risco. No que diz respeito ao potencial de lucro, as estratégias não direcionais podem ser muito mais estáveis, pois dependem da volatilidade esperada dos preços das ações subjacentes, ao invés de aumentar ou diminuir.

Aplicabilidade.

As estratégias de negociação direcional cobrem uma gama mais ampla de instrumentos financeiros do que as estratégias não direcionais. Não são apenas para ações e títulos; opções, fundos, moedas, futuros e commodities também podem ser gerenciados usando estratégias direcionais. No entanto, as estratégias de negociação mais direcionais são, no entanto, limitadas pelo fato de que elas só podem ser praticadas com segurança sempre que o mercado estiver na moda.

Exemplos comuns.

A reorganização do padrão, a tendência de seguimento e as estratégias médias baseadas em cruzamentos móveis são alguns exemplos das estratégias de negociação direcional mais amplamente aplicadas. Exemplos comuns de estratégias de negociação não direcionais ou neutras incluem arbitragem, correspondência de setor, correspondência de ações, troca de pares, reversão de risco, straddle, strangle, tripas e borboleta.

Referências.

Sobre o autor.

Natalie Andrews escreveu desde 2003. Ela criou conteúdo para boletins impressos e blogs nas indústrias de flores, transportes e entretenimento. Sua experiência reside na viagem e na decoração do lar. Andrews graduou-se com um diploma de bacharel em comunicações da Universidade de Houston em 2008.

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Como usar operações direcionais e não direcionais.

Por Suzie Smith,

Negociações direcionais.

Você provavelmente já está ciente de & # 8211; e use & # 8211; a estratégia básica de negociação direcional. Você compra uma chamada se você acha que um estoque está subindo, ou você compra uma venda se você acha que um estoque está indo para baixo.

Para que o comércio direcional funcione, você precisa saber detalhes sobre o estoque, como quando os ganhos estão saindo ou se a empresa vai fazer uma apresentação. Você deve estar correto sobre a direção do estoque, o período de tempo e o preço que ele irá atingir. Você também precisa estar correto sobre a volatilidade do estoque e a volatilidade geral do mercado, pois influenciam se o preço da opção vai subir ou descer.

São algumas das decisões a tomar antes de colocar um comércio de risco direcional. Claro, quanto mais decisões você tiver que fazer, mais fácil é fazer um erro. Quanto mais decisões você pode tirar da equação, melhor será sua chance de um comércio rentável.

Negociações não direcionais.

É também um ditado bem conhecido que 80% de todas as negociações de opções direcionais expiram sem valor. Ao longo dos anos, aprendi a explorar essa tendência e colocar os 80% do meu lado. Compre e venda opções usando diferentes estruturas comerciais, o que me permite criar fluxos de renda para meus clientes, independentemente das condições gerais do mercado. Isso é chamado de negociação não direcional, e permite que você obtenha lucro com a opção decadência premium ao longo do tempo.

Meu veículo favorito com a maior porcentagem de negócios bem sucedidos vem do SPX Credit Ladder.

Vamos começar com as vantagens desse método de negociação:

Suas entradas são estruturadas o mesmo a cada vez. Seu foco não é ser correto ou errado, é no gerenciamento de riscos. Sua estrutura de comércio está significativamente fora do dinheiro, então você tem uma baixa exposição direcional. Um movimento muito forte no mercado pode fazer com que você faça um ajuste, mas você não precisa se preocupar com as flutuações do dia a dia. Você não precisa se preocupar com os riscos de lucro, pois você se concentra no mesmo ativo. O principal risco aqui é um evento de cisne preto (os mercados movem centenas de pontos mais ou menos nas notícias de um evento imprevisto, como o 11 de setembro ou um evento meteorológico catastrófico). Os spreads de crédito funcionam bem em um mercado agitado ou limitado, já que são trocas de alta probabilidade. Os spreads de crédito não consomem tempo para selecionar ou manter e são uma excelente opção para pessoas que trabalham em tempo integral.

Eu quero ficar muito claro aqui: um método mágico para negociação não existe. Qualquer dinheiro que você coloca no mercado é a especulação financeira. No entanto, ao aderir às regras, você pode melhorar significativamente suas chances de criar e manter um fluxo de renda estável.

A Estrutura de Comércio Não Direcional.

1. Olhe para o gráfico SPX, especificamente os altos e baixos e onde está atualmente sendo comercializado, eo MACD e estocástico para ver se estamos nos preparando para uma mudança de tendência. Pegue o nível em que estamos negociando atualmente (no quadro a seguir, 2091.48) e subtrai 100 pontos para um touro colocou propagação ou adicione 100 pontos para um spread de chamada de urso. Considere esta sua "zona segura".

2. Com base no gráfico SPX, verifique se o alcance do ponto está abaixo das principais médias móveis (20 e 50) e fora das bandas Bollinger. Para uma propagação de chamada de urso, certifique-se de que não está vendendo em uma área de espaço.

3. Agora dê uma olhada nas cadeias de opções. Comece com as cadeias semanais e veja quanto você pode obter para um spread de 25 pontos. Vá tão baixo (ou alto para spreads de chamadas de urso) como você pode enquanto ainda mantém uma captura premium decente.

4. Um spread de 25 pontos exige US $ 2.500 no poder de compra. Tente coletar pelo menos US $ 2,10 no prêmio enquanto permanece dentro de uma janela de expiração de duas a três semanas. Isso lhe dará um retorno de 8% em seu dinheiro. Obtenha todo o prémio possível enquanto estiver hospedado na "zona segura".

5. Planeje fechar o spread por um centavo. É o que representa o adicional de US $ 0,10 no prêmio. Se você fizer isso em um lote de dez usando opções semanais, os 8% gerarão US $ 2.000 por semana em renda com poder de compra de US $ 25.000.

6. Explota essa estratégia quando grandes movimentos do mercado acontecem ao lado contrário ou à desvantagem. Se o mercado tiver uma séria desvantagem, colocarei a estratégia em tamanho maior. Eu prefiro que o touro se espalhe pela propagação de urso, já que você nunca sabe o quão longe um mercado pode correr.

7. Pense no seu comércio desta forma: o mercado não é provável que vá "aqui" pela data "x".

8. Escalar os seus spreads: maio semana 1, maio semana 2, fechar maio semana 1, e colocar em maio semana 3, etc. Estes são referidos como degraus. Não comprometa demais seu portfólio para esta estratégia. A mesma tolerância de risco aplica-se aqui como faz a qualquer outro comércio. Esteja em frente ao começar - você pode ter que começar com um mês de maio para capturar o prémio.

9. Tente vender alta volatilidade. Isso significa que você deve favorecer os spreads de chamadas de urso sobre os spreads de colocação de touros, pois os prêmios serão maiores para as chamadas.

10. Você pode vender os spreads de colocação de touros e suportar spreads de chamadas. Este é um condor. Eu recomendaria tentar um lado primeiro para se sentir confortável com a estratégia e, em seguida, construir sobre a sua base de conhecimento a partir daí.

Divulgação completa: tenho uma variedade de spreads de crédito SPX atualmente abertos. Para obter informações sobre meus serviços de gerenciamento de portfólio, entre em contato comigo no suz no investtsps dot com.